Kassaflöde vs resultat – vad är skillnaden?

Två olika tidsbegrepp

Resultaträkningen bokför en intäkt när den uppstår – vid leverans eller fakturering. Kassaflödet registrerar samma affär när pengarna rör kontot. Mellan de två tidpunkterna ligger kredittiden, och det är där likviditeten avgörs.

Ett räkneexempel

Ett företag fakturerar 600 000 kr i mars med 30 dagars kredit och har 480 000 kr i kostnader. Resultatet för mars är 120 000 kr – bra månad. Kassaflödet för mars ser annorlunda ut: löner på 183 000 kr, moms och löneskatter på 117 000 kr och leverantörsbetalningar på 190 000 kr lämnar kontot, medan de 600 000 kronorna kommer in först i april. Mars går alltså med vinst och negativt kassaflöde samtidigt.

Poster som skiljer resultat från kassa

• Kundfordringar – intäkt bokförd, pengar inte inne.
• Leverantörsskulder – kostnad bokförd, pengar inte ute.
• Moms – syns inte i resultatet, men är en av månadens största utbetalningar.
• Avskrivningar – kostnad i resultatet utan att pengar lämnar kontot.
• Investeringar och amorteringar – pengar ut utan motsvarande kostnad.
• Lager – kapital bundet innan det blir en intäkt.

Därför kan ett lönsamt företag få slut på pengar

Tillväxt förstärkar effekten. Varje ny order kräver att företaget betalar material och löner först och får betalt sedan. Ju snabbare omsättningen ökar, desto mer kapital binds i kundfordringar och lager. Företaget blir mer lönsamt och mer likviditetspressat samtidigt.

Vad du ska följa i stället

Behåll resultatuppföljningen för att bedöma affären, men styr den operativa vardagen på tre tal: likvida medel idag, lägsta förväntade saldo de närmaste veckorna och vilken dag det inträffar. Resultatrapporten kan inte svara på de två sista.